Почему инвестиции в страхование жизни надежны

В настоящее время в нашей стране все большую популярность набирают продукты компаний по страхованию жизни (КСЖ) – это накопительные и инвестиционные полисы. Схема накопительного страхования жизни выглядит просто: клиент заключает с КСЖ договор и платит страховой взнос (размер суммы и срок страхования человек выбирает сам), если за этот период с клиентом ничего не произошло, то по окончании срока договора страховая компания вернет обратно не только уплаченные взнос, но и накопленный на них доход. Примерно также работает инвестиционное страхование, но в этом случает доход гарантируется лишь на определенную часть страхового взноса. Как и на чём заработают страховщики расскажем здесь. 

Всем известно, что базовая ставка Национального банка Казахстана регулирует доходность депозитов и стоимость кредитов. «Так как базовая ставка определяет уровень процентных ставок на финансовом рынке. От базовой ставки зависят ставки по финансовым инструментам, в которые Компания инвестирует полученные страховые премии. Более высокая базовая ставка позволяет Компании получить больший инвестиционный доход от размещенных средств, при снижении соответственно доход Компании может уменьшиться», - говорит Карлыгаш Асылбекова, первый заместитель председателя правления КСЖ «Евразия».

Увеличение ставок влияет на переоценку облигаций (при увеличении ставок снижается цена облигации), находящихся в инвестиционном портфеле страховщиков. «Основные принципы работы КСЖ на РЦБ – это ликвидность, сохранность, доходность, а инвестиционные решения принимаются с учётом анализа риска эмитента финансового инструмента, макроэкономической среды и диверсификации активов по эмитенту, отрасли, стране. Такие ограничения при работе на РЦБ приводят к тому, что поведение КСЖ на нём достаточно предсказуемо, и определяется, в первую очередь, требованиями надёжности. Учитывая специфику бизнеса, у компаний по страхованию жизни длинные обязательства, и для обеспечения своих обязательств необходимы надежные долгосрочные финансовые инструменты. Как результат, сегодня КСЖ инвестируют большую часть своих активов в среднесрочные и долгосрочные инструменты, эмитируемые государством и компаниями квазигосударственного сектора», - объясняют в КСЖ Nomad Life. 

Надежность 

Инвестиции страховщиков надежны, потому что страховые компании ежемесячно сдают регуляторную отчетность в АРРФР, в том числе о соблюдении пруденциальных нормативов. «К страховому рынку предъявляются жесткие регуляторные требования, в которых расписаны рейтинги ценных бумаг и лимиты на ценные бумаги в зависимости от рейтингов. Надежность инвестиций определяется структурой инструментов и их рейтингов. Поэтому страховщики имеют условно «определенный коридор», в рамках которого регулятор посредством установленных лимитов контролирует надежность инвестиций страховых компаний», - уточняет Жанар Жубаниязова председатель правления КСЖ Халык-Life.

Компании по страхованию жизни, управляют значительными активами, которые они инвестируют с целью получения дохода для выполнения долгосрочных обязательств перед клиентами. Эти средства вливаются в экономику через фондовый рынок, что обеспечивает стабильный приток капитала в экономику страны. 

«КСЖ часто инвестируют в государственные облигации и проекты инфраструктуры, что помогает государству финансировать долгосрочные проекты без увеличения государственного долга. Это стимулирует экономический рост и развитие инфраструктуры (дороги, больницы, школы и т.д.). Более того, средства инвестируются на длительный срок, что снижает волатильность на фондовом рынке и обеспечивает более стабильную базу фондирования и в общем финансовую систему», – отмечает Олег Ханин председатель правления КСЖ «Коммеск-Өмір».

В международной практике компании по страхованию жизни (наравне с пенсионными фондами) являются самыми стабильными финансовыми институтами. Это объясняется более жесткими требования, которые им выставляет регулятор, касательно размера собственного капитала, достаточности маржи платежеспособности, ликвидности, качества и диверсификации активов.

«Так, например, на рынке страхования жизни в США существует порядка 797 страховых компаний, при этом из них за последние тридцать лет ликвидировали всего 3,7%. В среднем в финансовом секторе за этот период 9,32% компаний ликвидированы, то есть в три раза больше, чем на рынке страхования жизни», - объяснили в КСЖ Nomad Life. 

Как показывает зарубежный опыт, характерной чертой развития ранка страхования является рост накопленного капитала страховыми компаниями, который и превращает компании экономически развитых стран в крупнейшие финансовые институты, играющие важную роль на финансовом рынке. Предоставляя страховые услуги, страховые организации осуществляют движение средств на рынке капитала. Полученные от страхователей страховые премии (взносы) являются источником пополняющегося денежного потока. В развитых странах по размерам аккумуляции фондов и вкладов в платежные балансы, страхование успешно конкурирует с банковским бизнесом.

«Страхование жизни и в Казахстане играет важную социальную роль в экономике. Это и система защиты страхователя в случае его смерти или получении инвалидности, дополнительный доход для пожилых людей, это существенная финансовая поддержка при накоплении на высшее образование детям. Практически все производственные компании охвачены системой обязательного страхования работников от несчастных случаев на производстве, и именно страховщики жизни осуществляют выплаты людям, потерявшим свою профессиональную трудоспособность, а также иждивенцам людей, погибших при исполнении своих трудовых обязанностей», - уточняет Карлыгаш Асылбекова. 

Если посмотреть на практику, применяемую в Казахстане, то благодаря изменениям страхового законодательства создана уникальная система гарантирования выполнения обязательств КСЖ:

–             механизм контроля исполнения пруденциальных нормативов обеспечивает достаточность и ликвидность страховых резервов для обеспечения страховых выплат;

–             деятельность Фонда гарантирования страховых выплат гарантирует выполнение обязательств по социально важным направлениям бизнеса;

–             Закон о страховой деятельности обеспечивает передачу обязательств ликвидируемой КСЖ, если складывается соответствующая ситуация, к другим участникам рынка, гарантируя, таким образом, выполнение всех обязательств перед клиентами.

«В результате, за время развития рыночной экономики была ликвидирована лишь одна КСЖ, ещё две были реструктуризированы. При этом обязательства перед всеми клиентами выполнены или выполняются в рамках заключенных договоров страхования. На фоне ликвидации 140 БВУ за это же время - этот результат более, чем показателен», - заключают в КСЖ Nomad Life.